La mesa redonda sobre los planes de transición (PT) de los bancos contó con los siguientes ponentes:

• Eila Kreivi, Asesora Principal de Finanzas Sostenibles, EIB
• María Nieto, Asesora Principal, Banco de España
• Agnieszka Smoleńska, Academia Polaca de Ciencias y EBI
• Lara de Mesa, Directora Global de Banca Responsable, Banco Santander

Moderado por: Nejc Smole, Banco Central Europeo y EBI

El debate tuvo una profundidad significativa y abordó los siguientes temas principales en torno a las PT bancarias:

• Los PT bancarios se consideran una nueva herramienta de gestión del riesgo que debe tener en cuenta las características específicas del riesgo climático, que son diferentes de los riesgos financieros tradicionales. Las autoridades de conducta del mercado y los reguladores prudenciales revisarán las PT bancarias.
• El «riesgo de desajuste» con los objetivos de la política de la UE consagrados en la Ley del Clima de 2021 es el objetivo de la CE para hacer de las PT bancarias una herramienta prudencial, convirtiendo el ajuste a largo plazo en una preocupación inminente.
• Los PT bancarios prudenciales pueden ayudar a subsanar algunas de las deficiencias del actual marco prudencial en lo que respecta a los riesgos relacionados con el clima y el medio ambiente (C&E), como el actual horizonte a corto plazo de los supervisores y las metodologías de gestión de riesgos basadas en datos históricos. Los PT tienen un papel crucial que desempeñar como herramienta de evaluación de la materialidad del riesgo climático, ya que permiten ver el balance de los bancos a través de la lente del riesgo de concentración climática, la alineación de la cartera, la evaluación de las emisiones y la evaluación de los planes de transición de los clientes. Al mismo tiempo, la nueva herramienta reglamentaria plantea numerosos retos en términos de multiplicación de los requisitos reglamentarios y diferencias significativas en los enfoques de las distintas jurisdicciones.
• 3 formas diferentes de abordar los PT bancarios: (i) los PT netos cero voluntarios, impulsados por el mercado, a la cabeza, (ii) los PT netos cero obligatorios divulgados por las empresas, y (iii) los PT prudenciales obligatorios centrados en el riesgo financiero de desajuste con la transición.
• Los bancos ya están empezando a divulgar los principios básicos de los planes de transición sobre la base de enfoques voluntarios (por ejemplo, en el marco de las divulgaciones del TCFD o de las iniciativas de la Alianza de Bancos Neto Cero del GFANZ), que ayudaron a elaborar directrices para fundamentar los compromisos de los bancos con el concepto «neto cero». Los responsables políticos, especialmente en la UE, están haciendo un seguimiento con normas de divulgación obligatorias sobre lo que deben contener los planes corporativos «neto cero» (por ejemplo, en el marco de la CSRD). Desde una perspectiva de supervisión prudencial, esto no es suficiente, de ahí que los planes de transición prudencial se estén debatiendo actualmente como parte de la reforma del marco microprudencial de la UE (CRR/CRD).
• Incluso cuando los nuevos requisitos están entrando en vigor, prevalecen las incertidumbres sobre los objetivos y los medios. La transición hacia la sostenibilidad/red cero se refiere a: (i) desde dónde, (ii) hacia dónde, (iii) para cuándo y (iv) cómo. Está claro para cuándo se supone que lograremos una transición con éxito: el objetivo de 2050 consagrado en la Ley del Clima de la UE. El resto sigue sin estar claro, sobre todo teniendo en cuenta los diferentes puntos de partida y vías de transición de los Estados miembros. En el contexto más amplio de ESG, abordar el riesgo de C&E es algo más fácil para los bancos que los objetivos «sociales» en particular, ya que hay más claridad sobre lo que hay que medir y cuáles son los objetivos.
• Los balances de los bancos no pueden volverse verdes en economías marrones; es crucial que los bancos ayuden a apoyar la evolución de los clientes en su transición. El «ámbar» como etapa intermedia en la categorización de la economía en función de la transición es muy importante, ya que muchas exposiciones bancarias actuales entran dentro de ese ámbito. Sin embargo, no existen definiciones sobre los tipos «ámbar» de actividades empresariales de transición, a pesar de los esfuerzos de la Plataforma de Finanzas Sostenibles por desarrollar una Taxonomía Ampliada. Al mismo tiempo, se pide a los bancos que informen sobre las actividades verdes, pero no sobre el sector marrón: es difícil tener una idea razonable de los requisitos de transición a menos que también se definan y divulguen las exposiciones del sector marrón. Esto cambiará con las nuevas divulgaciones ESG del Pilar 3 a partir de 2023: sin embargo, se espera que éstas estén plagadas de datos irregulares en los primeros años de presentación de informes y sean obligatorias sólo para los grandes bancos.
• Obstáculos a la eficacia de las medidas cautelares de los bancos: (i) dificultad para garantizar la interoperabilidad y comparabilidad a escala mundial, (ii) ausencia de vías de transición de referencia a nivel de cada economía y de los principales sectores pertinentes, (iii) metodologías poco desarrolladas (se necesitan más metodologías prospectivas), (iv) importantes lagunas de datos e insuficiente calidad de los datos disponibles, (v) falta de concienciación entre las empresas de la economía real – las PYMES están implícita y efectivamente reguladas por los requisitos y normas internacionales de transición como parte de las cadenas de valor mundiales (CVM).
• A pesar de los retos, ante el inminente espectro del cambio climático, los responsables políticos siguen impertérritos y vemos un importante impulso regulador. Es difícil mantener el ritmo de las nuevas iniciativas reguladoras. El riesgo es que se introduzca una gran cantidad de regulación en un terreno incierto que podría tener varias consecuencias no deseadas, algunas de ellas son: (i) posible migración de riesgos – las entidades del sector financiero no reguladas podrían sustituir y aumentar la exposición a sectores más emisores y, a corto plazo, más rentables, (ii) «green-hushing» – cuantos más detalles se espera que proporcionen las grandes empresas y los bancos, más aumenta el riesgo de litigio, por lo que estas entidades optan por informar menos. Se trata de un riesgo mucho mayor que el lavado verde marginal. Además, (iii) la transición justa y (iv) la seguridad energética también deberían considerarse cuidadosamente en futuros desarrollos normativos.
• Cualquiera que sea la forma que adopten finalmente los PT prudenciales, desencadenarán un cambio institucional significativo en los bancos y las autoridades supervisoras. 2023 ya ha sido anunciado como «el año de los planes de transición».